Каковы преимущества ЦФА перед классическими ценными бумагами?
Одно из основных преимуществ — сниженная стоимость выпуска.
При подготовке и регистрации классических облигаций эмитенты оплачивают бирже и регулятору (Центробанку) сборы в размере 3-5% от суммы выпуска. Так, за выпуск облигаций на сумму 1 млрд руб. компании необходимо будет внести 30-50 млн руб. В то время как при выпуске цифровых финансовых активов по модели «денежные требования» (ЦФА ДТ) размер комиссии варьируется 0,5-1,5%, то есть в 2-5 раз меньше.
Кроме того, дебютный выпуск ЦФА ДТ происходит гораздо быстрее: за 3-4 месяца против 1-2 лет при работе с классическими ценными бумагами (включая подготовку и аудит МСФО отчетности, получение публичного кредитного рейтинга и собственно сам выпуск).
Последующие выпуски можно проводить уже за 3-4 недели, тогда как при традиционном способе это занимает 3-4 месяца.
Дополнительно ЦФА позволяют создавать многоуровневые модели финансирования, исходя из задач бизнеса. Например, можно выпускать цифровые активы небольшими частями (траншами). Или настраивать условия для каждого инвестора, привязывая доходность к бизнес-показателям: выручке, объему перевезенных грузов или прибыли.
Наконец, благодаря использованию блокчейн-технологий, ЦФА обеспечивают высокую прозрачность и автоматизацию операций. Такой подход исключает возможность подделок и повышает доверие инвесторов.
