Финансы

10 июня 2024

2194

Возвратный лизинг в грузоперевозках: простые деньги или путь к банкротству

Когда перевозчику не хватает средств на развитие бизнеса, он может продать свою машину лизинговой компании и пустить полученные деньги в оборот. При этом сцепка остается у него, и он продолжает на ней зарабатывать. Этот механизм называется возвратный лизинг, к нему часто прибегают для расширения автопарка и закрытия кассовых разрывов. Но если использовать инструмент необдуманно, то вместо того, чтобы спасти бизнес, он может его похоронить. Вместе с экспертом по корпоративным финансам Еленой Рендаревской разбираемся, когда стоит использовать возвратный лизинг и какие подводные камни важно учесть.

Автор

Елена Рендаревская

эксперт по корпоративным финансам, партнер сервиса «Финтабло», бизнес-коуч

Зачем перевозчикам возвратный лизинг

Чтобы вложиться в рост и развитие компании. Как правило, у перевозчика нет капитала на расширение бизнеса: денег хватает только на поддержание текущей работы, а для увеличения оборотов транспортной компании нужно расширять автопарк. Поэтому без заемных средств не обойтись. Самый очевидный способ получить дополнительное финансирование — кредит. Но доказать свою платежеспособность банку бывает не так просто, а ставки по кредитам сегодня могут достигать 30%.

Альтернативный вариант — воспользоваться возвратным лизингом. Владелец машины продает ее лизинговой компании, получает деньги, но при этом сразу оформляет на нее лизинг и продолжает пользоваться своей техникой и зарабатывать на ней. Полученные средства он может вложить в расширение автопарка или штата, а проданную сцепку со временем вернуть в собственность, выплатив лизинг по графику.

В отличие от кредита под залог имущества, когда транспортная компания остается владельцем машины, при возвратном лизинге право собственности переходит к лизинговой компании.

Чтобы экономить на налогах. Например, если перевозчик ежемесячно выплачивает лизинговой компании 400 тысяч рублей, то эти средства можно отнести к его расходам. Следовательно, прибыль, с которой компания должна выплачивать налог, снижается на те же 400 тысяч рублей. Для компании на общей системе налогообложения (ОСНО) налог на прибыль составляет 20% — это 80 тысяч каждый месяц, а после принятия налоговых поправок он может вырасти до 25%, то есть 100 тысяч.

Еще одно преимущество для перевозчика на ОСНО — в том, что лизинговая деятельность облагается НДС. Благодаря этому компания, которая воспользовалась возвратным лизингом, может увеличивать входящий НДС и принимать его к вычету, сокращая налоговую нагрузку. Так, при ежемесячном платеже в 400 тысяч рублей, входящий НДС составит 20% — 80 тысяч, которые налоговая вычтет из исходящего НДС.

Подробнее о том, как транспортной компании экономить на НДС, читайте в отдельной статье.

Чтобы залатать дыры в бюджете. Кассовые разрывы — главная боль любой некрупной транспортной компании: из-за больших расходов на рейсы и задержек в оплате денег всегда не хватает. В результате собственники вынуждены влезать в долги: брать кредиты, пользоваться услугами факторинга и оформлять возвратный лизинг.

Некоторые финансовые организации предоставляют возвратный лизинг специально под закрытие кассового разрыва. И многие перевозчики действительно пользуются инструментом с этой целью. Но такой шаг не поможет компании и может даже усугубить ее положение.

Кассовый разрыв возникает, когда расходы перевозчика превышают объем поступлений и средств на счете. Часто бывает, что груз доставлен и обязательства перед клиентом выполнены, но выплату приходится ждать еще несколько месяцев. Если перевозчик не планирует работу наперед и не учитывает такие ситуации, образуются дыры в бюджете, и компании перестает хватать денег на обязательные платежи: налоги, лизинговые взносы, зарплаты, аренду офиса. Незапланированные расходы вроде трат на ремонт техники только усугубляют ситуацию.

Продав машину и получив за нее средства в рамках возвратного лизинга, перевозчик сможет закрыть образовавшуюся задолженность, но проблему с поступлением денежных средств это не решит. Вместе с тем добавится новый обязательный платеж по лизингу, и общие затраты компании возрастут. Закрыть кассовый разрыв помогут только поиск и устранение его причин — грамотное формирование бюджета, установка четких сроков выплат от заказчиков, формирование финансового резерва на случай непредвиденных расходов.

Возвратный лизинг дает перевозчику возможность получить дополнительные средства на развитие, не обращаясь в банк. Инструмент также позволяет уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль и сэкономить на НДС. Однако пытаться залатать с помощью возвратного лизинга дыры в бюджете транспортной компании опасно.

Какие риски возникают при возвратном лизинге

«Легкие» средства для развития бизнеса, которые позволяет получить возвратный лизинг, могут обернуться для перевозчика неожиданными трудностями. Поэтому стоит учитывать основные риски этого инструмента.

→ Рост лизинговой нагрузки. Часто компании используют лизинг, чтобы пополнить свой автопарк. Скажем, за одну машину перевозчик получил 4,5 млн руб. и использовал их как стартовый взнос для оформления в лизинг еще двух. Теперь в лизинге у перевозчика сразу три машины, по которым он должен вносить ежемесячные платежи.

→ Возможность потерять машину. При возвратном лизинге техника переходит с баланса перевозчика в собственность лизинговой компании. Если рентабельность бизнеса упадет — например, из-за сезонного снижения спроса — и компания не сможет делать ежемесячные платежи, лизинговая компания заберет сцепку.

→ Риск остаться должником. Если машина попадает в ДТП и не подлежит восстановлению, страхового возмещения может не хватить на то, чтобы покрыть долг перед лизинговой компанией. Тогда перевозчик останется с лизинговыми платежами и без техники.

→ Вопросы со стороны ФНС. Сделки, когда компания сначала продает технику, а потом берет ее в лизинг, выглядят для налоговой как уход от налога на транспорт. Дополнительное внимание перевозчик может привлечь к себе, если раньше нарушал налоговое законодательство или сделка была произведена не по месту его нахождения.

Чтобы доказать свою правоту, перевозчику нужно предоставить ФНС бухгалтерский отчет, демонстрирующий, что лизинг был самым выгодным вариантом финансирования, и подтверждение целевой траты средств. Чаще всего суд встает на сторону перевозчика, как в деле «СервисТрансСтрой» от 2016 года, когда компания доказала, что возвратный лизинг дал ей возможность погасить кредиторскую задолженность перед учредителем. Но если средства направлены не на развитие бизнеса, а, например, на частный автомобиль директора, то доказать свою правоту перевозчику будет сложнее.

Как подготовиться к возвратному лизингу

Возвратный лизинг сложнее, чем может показаться на первый взгляд. Поэтому, чтобы обойти все подводные камни и извлечь максимальную пользу из инструмента, нужна подготовка.

Составьте отчет о прибылях и убытках. Перед тем как взять возвратный лизинг, перевозчик должен оценить финансовое положение компании. Для этого составляют специальный отчет, в который вносят выручку, переменные и постоянные затраты. Отчет поможет точно рассчитать прибыль или убыток компании по формуле выручка − расходы. Если окажется, что бизнес работает в ноль или «минусит», от возвратного лизинга лучше отказаться.

	1 квартал 2023	2 квартал 2023	3 квартал 2023	4 квартал 2023	Итого
Выручка	98291506,35	113011889,69	152496112,76	170081143,97	533880652,77
Производственные расходы	-80700037,90	-116083774,10	-123542472,53	-191558304,05	-511884588,57
Валовая прибыль общая(ВП2)	17591468,44	-3071884,40	28953640,22	-21477160,09	21996064,17
Рентабельность по ВП2	17,90%	-2,72%	18,99%	-12,63%	4,12%
Косвенные расходы	-1753241,56	-2321885,54	-1958153,02	-2415409,39	-8448689,52
Операционная прибыль (ОП, EBITDA)	15838226,88	-5393769,95	26995487,20	-23892569,48	13547374,65
Рентабельность по ОП	16,11%	-4,77%	17,70%	-14,05%	2,54%
Доходы ниже EBITDA	6463378,86	7345452,66	9962544,60	33832990,94	57604367,07
Расходы ниже EBITDA	-10818804,90	-11972887,37	-21085931,79	-20344846,41	-64222470,47
Чистая прибыль	11482800,84	-10021204,66	15872100,01	-10404424,95	6929271,24
Рентабельность по ЧП	11,68%	-8,87%	10,41%	-6,12%	1,30%
Расходы ниже чистой прибыли		-53750,00	-75775,00	-3327114,00	-3456639,00

Планируйте движение денежных средств. Небольшие транспортные компании регулярно сталкиваются с кассовыми разрывами, не успевая следить за потоком своих финансов. Бывает, что деньги за заказ должны поступить 7-го числа, а оплату сервисного обслуживания и зарплаты сотрудникам нужно перечислить уже 5-го. В таком случае денег на все может не хватить. Платежный календарь поможет прогнозировать, сколько денег и когда компании надо выплатить и сколько и когда она получит. Если возникнет риск кассового разрыва, перевозчик сможет вовремя отследить это и принять необходимые меры: договориться с клиентом или сотрудниками, взять кредит или воспользоваться факторингом — инструментом, который позволяет перевозчику сразу получить деньги, не дожидаясь оплаты от заказчика.

Планировать движение денежных средств удобно с помощью платежного календаря

Подробно о том, как прогнозировать и предотвращать кассовые разрывы, читайте в этой статье

Постройте финансовую модель. Соберите в таблицу данные о том, сколько и за счет чего зарабатывает бизнес, пропишите все категории расходов и их объем, а затем просчитайте, как ситуация изменится после реализации средств, вырученных за счет возвратного лизинга.

Такая таблица поможет понять, выгоден ли компании возвратный лизинг. Для этого потребуется рассчитать, например, рентабельность компании по формуле чистая прибыль / выручка × 100%. Если полученный показатель ниже, чем процент по лизингу, то перевозчик просто не справится с долговой нагрузкой.

Здесь же учитываются и дополнительные расходы, связанные с возвратным лизингом: например, налог на прибыль в 20%, которым облагаются доходы от продажи машины лизинговой компании. До 10 тыс. руб. придется также потратить на услуги оценщика, который определит, по какой цене перевозчик сможет реализовать транспорт.

Важно принимать во внимание и предположительный срок службы фуры: в транспортной компании он составляет около трех лет. Потом она начинает «сыпаться» и приносить убытки. Платить за лизинг с доходов от машины становится сложнее, поэтому брать его стоит не больше чем на три года. Ежемесячный платеж при таких сроках может быть внушительным. Оценить, справится ли с ним компания, также поможет финансовая модель.

Как перевозчику не разориться на лизинге, разбирались в отдельной статье. Там же есть калькулятор для самостоятельных расчетов.

Проводите сделку через ООО. Возвратный лизинг доступен не только для компаний, но физлицо и ИП на упрощенной системе налогообложения не смогут воспользоваться вычетом НДС.

Четко установите права собственности. Если вы ведете общий бизнес с партнером, ООО позволит избежать юридических трудностей и разногласий — например, если машина попадет в ДТП.

Распространены такие ситуации: друзья Васин и Юрин открыли ИП и договорились вести совместный бизнес. Васин на общие деньги взял в лизинг сцепку, и предприниматели начали возить грузы. Когда машину выкупили у лизинговой компании, она перешла в собственность Васина. Тогда предприниматель решил продать ее и уехать в отпуск. А Юрин остался ни с чем. Такого исхода можно было бы избежать, если бы оба ИП подписали партнерское соглашение или открыли общее ООО.

Убедитесь, что компания на рынке больше полугода. Такой организации проще получить возвратный лизинг: если она существует меньше шести месяцев, то его с большой вероятностью дадут только при наличии поручителя.

Если для заключения договора лизинга вам все же потребуется поручитель, но подходящих на эту роль физлица или компании не найдется, можно обратиться в организацию, платно предоставляющую услуги поручительства.

Подведем итоги: что нужно знать о возвратном лизинге

→ Право собственности на технику переходит от перевозчика к лизинговой компании. Чтобы выкупить большегруз, нужно будет постепенно возвращать лизинговой компании сумму его стоимости с процентами.

→ Инструмент позволяет сэкономить на налогах. Лизинговые платежи сокращают облагаемую налогом прибыль перевозчика. А бизнес, работающий на ОСНО, сможет также снизить выплаты по НДС.

→ Возвратный лизинг не поможет закрыть кассовый разрыв. Использовать его стоит, только если финансовое состояние транспортной компании стабильно: она прибыльная, и дополнительное финансирование ей нужно для развития, а не чтобы залатать дыры в бюджете.

→ Инструмент сопряжен с рисками. Возвратный лизинг существенно увеличивает лизинговую нагрузку перевозчика и привлекает внимание ФНС. Кроме того, транспортная компания рискует п отерять машину, если ей не будет хватать средств на лизинговые платежи, и останется должником лизинговой компании, даже если сцепка перестанет приносить доход.

→ К возвратному лизингу нужно готовиться заранее. Сделку стоит проводить через ООО, которое работает на рынке больше полугода. А чтобы возвратный лизинг не уничтожил бизнес, необходимо построить финансовую модель и просчитать, сможет ли компания сохранить свою рентабельность.

10 июня 2024

2194

Подписаться на Cargonomica

#Лизинг #Финансовые инструменты

Обсуждение закрыто.

Вход

Регистрация